作为舶来品，“供应链金融”自2006年进入国内视野，植入不同行业的产业链条，初步培育起基于产业链的金融生态，与此同时，供应链金融也在加快渠道变革。

《第一财经日报》记者近日在浙江、深圳调研时发现，供应链金融融合互联网初步形成了两条路径：一是在既有模式基础上，发展线上供应链融资，二是供应链金融与自营电商、纯电商平台的合作也充满了想象空间。

今年中行的获得“全球最佳贸易、供应链金融、现金管理产品组合方案奖”的网新数码实践方案，可谓是线上供应链融资的样本之一。

集体授信 内部分解

浙江网新数码有限公司(下称“网新数码”)是一家从事联想电脑产品的代理分销商，处于供应链的核心企业，其下游经销商主要是浙闽沪赣滇地区的约150家中小企业。

相比于银行借助核心企业打通上下游中小企业的供应链融资模式，顾名思义，线上供应链要实现渠道的线上化。为此，将中行SCF系统与网新企业内部B2B系统对接，即可在后台查询融资订单、融资信息监控和还款信息监控、贷后信息管理和各类融资情况报警及通知。

“公司贸易资金需求大，业务发生额小到几千块，业务笔数多，操作频繁。以往银行对小企业不信任，资信审核通不过，即使申请下来，过程也非常繁琐。”从事IT贸易行业十几年的杭州华昌电子技术有限公司负责人陈昌庭向《第一财经日报》记者描述小企业贸易融资的苦衷。

区别于传统逐笔为经销商进行直接授信模式，中行线上供应链融资则把核心企业和上下游企业作为一个类集团管理，核定一个整体授信额度，其中有一部分专项用于供应链融资。

为此，中行创新推出针对上游采购融资需求的“融信达”、下游融资渠道的“销易达”等产品。

2012年，陈昌庭的企业成为中行浙江分行与网新数码线上供应链融资“第一个吃螃蟹的人”。彼时，他通过融信达获得融资130万元，逐年增加180万、200万，到2014年，授信金额达270万元。

2014年，网新数码获得中行整体授信6000万元。那么，在内部如何对下游各家经销商分配这些信贷额度呢?“对经销商有明确额度，有具体的评判标准，银行对每个经销商核定额度，双方将核定额度报给经销商。”网新数码负责人告诉记者。

线上融资流程拆解

“上下游小企业平均每笔融资5万元，小订单几千元，通过在线融资，24小时资金发放到位。”中行浙江分行人士表示，这跟银行每做一笔贷款审核资料等流程，所占用的时间和耗用资本不可同日而语。

至于线上融资的具体流程，以融信达为例，第一步，网新数码向经销商发货产生应收帐款;第二步，引入保险公司承担风险，投保信用险，将赔款权益转让中行;第三步，网新数码通过系统批量转让应收账款并获得无追索权融资;第四步，应收帐款到期后由经销商还款给中行。

“通过销易达申请贷款和还款操作过程只需多点几次鼠标，使用起来很便捷。同时，网新数码具有资信，对跟我们这些小企业很了解，出面做担保，能从银行融资沾了网新数码的光。”陈昌庭说。

一直以来，融资难、融资贵是小企业发展普遍面临的“成长的烦恼”。陈昌庭告诉记者，他通过线上供应链获得融资成本是基准利率上浮12%，相比于一般银行上浮15%到25%，很大程度降低了融资成本。

“最大的区别是模式先进。资金到位后可随时还款，省下期间的利息，算下来利率更低。长远来看，这种模式使得实际使用成本更低。”陈昌庭说，传统融资每笔借贷都要签字、审批，程序比较复杂，借款还款流程长。

对于像陈昌庭这样的经销商企业，大额订单“花落谁家”往往取决于流动资金的体量去抢滩市场。“都是这批货物，我抢了你就没有了。中行给了我很大的底气，即使账面上没有资金，在网新数码还有额度，能充分利用信用额度。资金越大可能找到更多的机会点，才有更好的业务机会。”他说。

“供应链的核心是一群小企业抱着一家大企业过日子。”中行浙江分行副行长朱强标表示，供应链理念是与核心企业密切合作，利用核心企业生产经营中产生的信用向银行融资，使得小企业获得生存的空间。

线上供应链的设想

网新数码样本的故事还没有讲完。据介绍，他们还有一个网新数码全链应用的设想：借助中行完整的饿供应链上下游融资产品，实现“上游厂商—网新数码—下游渠道”线上供应链融资的全程闭环应用，促进业务更大业务发展。

今年两会以来，“互联网+”概念火热，背后映射的是网络渠道催生出的模式革新。事实上，近年来，像陈昌庭这样的电子产品经销商，早已将销售渠道延伸到电商平台。

“关键是这种线上融资模式能够得到大力推广，推动整个行业融资模式与业态的改变。”陈昌庭对《第一财经日报》表达了破解小企业融资难贵的问题的一个展望。

事实上，像网新数码这样具有技术研发优势的企业，通过与中行SCF系统对接，其间开发周期长。据中行浙江分行介绍，正在筹备研发标准化平台，借助销易达、融信达等产品，推动在线供应链融资在与更多核心企业合作中复制推广。

中行浙江分行贸易金融部负责人表示，随着互联网技术的发展，下一步将推进在线融资，通过融资申请、发放、归还的全程无纸化办理业务，在借助贸易金融背景下控制风险，挖掘赊销项下贸易融资机会 。

该负责人表示，未来贸易金融发展方向将趋向供应链金融和电子化。“电子化是信息技术发展带来的外在压力，供应链是内生需求，利用电子商务环境推动供应链在线同时与多家客户开展，通过网银和银企直连大力发展在线融资。”

来源：一财网